开源证券股份有限公司陈蓉芳,周佳,张越近期对芯动联科进行议论并发布了议论讲解《中小盘信息更新：公司发布2025年半年度事迹预增，同比大幅增长》，赐与芯动联科买入评级。

　　芯动联科(688582)

　　公司线路2025年半年度事迹预增，归母净利润已矣大幅增长

　　公司瞻望2025年上半年已矣营收2.28-2.78亿元，同比增长66.04%-102.45%；已矣归母净利润1.38-1.69亿元，同比+144.46%-199.37%。取营收和归母净利润的核心值测算公司上半年举座净利率，有望达到60.67%。2025年上半年公司凭借居品质能朝上、自主研发等上风，保握事迹快速增长。公司在手订单足够，按狡计在上半年奏凯已矣托付，使得上半年营收同比大幅增长。咱们上调盈利预测，瞻望2025-2027年归母净利润区别为3.42/5.10/7.45亿元(前值为3.18/4.49/6.42亿元)，对应EPS区别为0.85/1.27/1.86元/股，现时股价对应2025-2027年的PE区别为77.8/52.1/35.7倍，看守“买入”评级。

　　欺诈端起量，高性能MEMS商场有望保握高速增长

　　欺诈端方面，eVTOL迎来生意化提速周期，36氪议论院瞻望2026年限制将增长至95亿元，2024-2026年CAGR约为72.3%，而IMU模块约占eVTOL资本的8%。IMU是自动驾驶导航的核心，据微纳制造产业促进会测算2023年我国自动驾驶鸿沟车载IMU商场限制为31.51亿元，到2030年将普及至154.94亿元，CAGR为25.55%。生意航天、东说念主形机器东说念主王人依赖于MEMS惯导的发展。2023年国内高性能MEMS陀螺仪商场限制约12.68亿元。瞻望2023-2028年群众高端惯性传感商场限制CAGR约15%，国内高性能MEMS陀螺仪CAGR约42.3%。

　　公司研发实力超卓，议价才智隆起，募投技俩握续加码中高端场景

　　公司高性能陀螺仪核心性能观念仍是达到海外先进水平。由于公司在国内衰败同等第的竞争敌手，因此具有议价才智，毛利率保握高水平。公司召募资金7.5亿元干涉高性能MEMS惯导技俩开发，赋能产能及研发实力。

　　风险指示：下流需求不足预期、宏不雅经济波动、居品研发程度不足预期。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有5家机构给出评级体育游戏app平台，买入评级4家，增握评级1家；已往90天内机构方向均价为79.28。